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渤海信托副总裁符高萌:信托服务在“三次分配”领域大有用武之地

2021/11/12 总点击:228次 更详细的信息?欢迎致电:4008120198


渤海信托副总裁符高萌11月11日出席由《中国经营报》主办的“2021卓越竞争力金融峰会”并发言。他指出:我们正面临财富管理最好的时代,财富管理是共同富裕宏大目标的有机组成部分,也是推动实现共同富裕、构建中等收入群体为主体的橄榄型社会结构的重要手段之一。作为信托公司,信托服务在慈善、捐赠等“三次分配”领域也大有用武之地。

《中国经营报》就此进行专题报道:

渤海信托符高萌:信托服务在“三次分配”领域大有用武之地

当前,我国已经步入了实施“十四五”及2035年远景目标规划的新阶段,并正在加速走向共同富裕。可以预见,未来中国经济将持续健康发展,GDP总量及人均可支配收入稳步增长,收入分配结构也将不断优化,这意味着潜在客户数及对应资产规模将持续增长,为国内财富管理行业发展提供肥沃土壤和广阔舞台。

在由《中国经营报》主办、中经未来承办的“2021卓越竞争力金融峰会”上,渤海国际信托股份有限公司(以下简称“渤海信托”)副总裁符高萌指出,财富管理是共同富裕宏大目标的有机组成部分,也是推动实现共同富裕、构建中等收入群体为主体的橄榄型社会结构的重要手段之一。作为信托公司,信托服务在慈善、捐赠等“三次分配”领域也大有用武之地。

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居民财富正加速配置权益资产

“放眼未来,我们正面临财富管理最好的时代。”符高萌指出,未来中国经济将持续健康发展,将为国内财富管理行业发展提供肥沃土壤和广阔舞台。同时,包括资管新规在内的监管框架的确立,则为行业的健康持续发展提供了制度保障。在净值化管理下,卖者尽责,买者自负,对于金融机构而言,既是压力,也是机会。

2020年我国人均国民收入突破1万美元,相关研究显示,在人均国民收入跨越1万美元的门槛后,居民财富配置会发生由不动产向金融资产迁移的显著变化。而纵观全球,私人资产配置结构中,房地产、银行理财等资产比例持续下降,权益类资产占比逐步提升。

符高萌还表示:“随着资管新规落地,大量居民理财资金均开始寻求新的投资方向,投向证券等领域的投资类信托迎来重大发挥机会。近期国内资本市场的一件大事,就是习总书记亲自部署、以新三板精选层为基础设立北京证券交易所,除了进一步拓宽中小企业资本市场发展路径,同时也为投资者提供了新的财富管理机遇。”

在他看来,内因方面,国内资本市场改革持续加速、金融开放双向提速、上市公司监管更加严格、投资者保护措施更为全面等配套措施,外因方面,共同富裕目标的提出,国内房地产市场调控扎实推进等,也将加速居民财富向权益资产配置进程,这对财富管理机构都是重要的机会。

符高萌进一步分析道:“从行业数据来看,2021年三季度公募基金已达到23.3万亿元规模,信托行业的资产管理规模为20万亿元,已经从原来的第二梯队退到第三梯队。这反映了财富管理从债权类向权益类转移的一个大的发展方向。此外,随着房地产税的推进,中国各类资产的配置将迎来从实物资产向金融资产转移的高峰,这也就意味着金融机构未来服务的方向应该要往这方面去转型。”

信托服务“共同富裕”目标

“现在,已经到了扎实推动共同富裕的历史阶段。”习总书记在《扎实推进共同富裕》文章中指出,到“十四五”末,全体人民共同富裕迈出坚实步伐,居民收入和实际消费水平差距逐步缩小。到2035年,全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展,基本公共服务实现均等化。

此外,上述文章还提出构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排,扩大中等收入群体规模。

对此,符高萌分析指出,“共同富裕”是当下中国发展的重要目标,是社会主义现代化的应有之义,而共同富裕的一个重要指标,就是中产阶层群体的壮大。中产阶层(中等收入群体)是财富管理业务的重要服务对象,慈善、民生类信托也可以直接服务于“共同富裕”目标。因此,财富管理是共同富裕宏大目标的有机组成部分,也是推动实现共同富裕、构建中等收入群体为主体的橄榄型社会结构的重要手段之一。

“作为信托公司,信托服务在慈善、捐赠等‘三次分配’领域也大有用武之地。”符高萌进一步分析道,收入的“三次分配”是个比较新的概念,它体现了参与者更高道德和精神追求,如通过捐赠、慈善事业、志愿行动等方式济困扶弱,是对再分配的有益补充。

在这方面,信托行业要回归本源,继续发挥好信托的制度优势。比如,可以通过慈善信托这一工具,将其推广至更广泛的领域,包括教育、医疗、养老、残障特殊人群等,通过与慈善组织等公益机构的积极合作,深化公益信托的社会效果。

此外,人口老龄化也是我们面临的重大课题。符高萌认为,随着我国老龄化程度的不断加剧,信托行业可以主打以受托服务为核心的服务信托,结合金融服务与养老权益推出信托养老产品、财富传承产品等;此外,创新信托产品供给,高效结合金融服务与财富管理,如从员工信托、资产证券化信托、家庭信托、家族信托等方面积极开展新业务,也是未来展业的重要方向。

增强投研能力和基础服务能力

毫无疑问,资管新规对信托行业影响巨大。

经过过去几年的“过渡”,此前行业积累的风险逐步出清,行业运行更加规范稳健。伴随着信托产品的刚兑逐渐打破,非标融资类产品减少,回归本源、服务实体成为行业共识。

据记者了解到,近年来,渤海信托以资管新规出台为契机,不断提升主动管理能力和创新服务能力,着力推动传统信托业务创新转型,回归信托本源,服务实体经济,满足人民群众日益增长的财富管理需求。

符高萌认为,“同其他资管机构相比,信托本身固有优势,如覆盖资产种类全,产品创设和结构设计上更加灵活,也能给投资人带来多样化的选择。另外,虽然权益投资还有要向券商、基金公司学习的地方,但是信托制度上有一些优势,比如慈善信托、家族信托、家族财产传承。因此,信托公司要继续在整个大资管机构里面发挥好自身的制度优势。”

实际上,资管新规落地、行业转型发展对财富管理机构提出了新的更高的要求。符高萌认为,作为专业机构,信托公司要准确预判并紧跟大趋势,不断增强自身投研能力和基础服务能力。

具体而言,第一,要坚定回归“受人之托、代客理财”本源,将主动合规、客户至上的理念贯彻服务全过程,提升线上线下全渠道服务能力,拓展服务边界,优化渠道间交互,全方位提升客户体验。第二,要顺应智能化大趋势,加大金融科技投入,充分利用大数据、人工智能等技术,通过业务流程建模、客户数据分析、渠道画像整合等,匹配以适销对路的理财产品和服务,为投资者个性化、深度化、全周期服务。第三,信托公司还要强化人才队伍建设,加大专业人才引进的力度,包括具备专业研究和投资能力的投研人才,以及精通国际业务、熟悉境内外资产配置的复合型人才队伍。此外,投资者教育和权益保护要与时俱进,净值化管理下产品波动增加,需要有与之匹配的投资者教育和权益保护工作。

符高萌指出:“在资管新规时代,信托行业的净值化管理、投资者教育等正处于探索转型之路。这条路并不是坦途,不易达到的。因此,包括人才、资源、风险匹配等方面,信托公司要慎重去做。”

符高萌最后表示,我国信托行业发展到现在的阶段,由于先天制度建设尚未完善的基础条件制约,信托的功能与服务供给与社会主义市场经济持续发展对金融服务巨大的需求存在差距,与私人财富持续增长对财富管理多样化服务需求存在支持不足的痛点。因此,顺应时代需求,持续推动《信托法》的不断完善和深入贯彻,对推动行业健康有序发展,促进信托制度在经济社会发展中发挥更大作用有着重要意义。


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